应对“乌龙指”频发 中金所下调单次最大下单量

 2017/04/01 14:34:58 来源:财新网

针对近期金融期货市场频发的“乌龙指”事件,中国金融期货交易所(下称中金所)做出调整方案。3月31日,中金所发布公告称,自2017年4月5日起,对股指期货、国债期货的交易机制作进一步完善

针对近期金融期货市场频发的“乌龙指”事件,中国金融期货交易所(下称中金所)做出调整方案。

3月31日,中金所发布公告称,自2017年4月5日起,对股指期货、国债期货的交易机制作进一步完善。此次调整的核心为压缩交易过程中的单次最大下单量,包括将取消两种市价交易指令类型(即时成交剩余撤销指令和即时成交剩余转限价指令),同时还将下调股指期货和国债期货限价指令、市价指令的每次最大下单数量。

其中,三大股指期货的限价指令、市价指令都分别由目前的100手、50手分别下调至20手、10手;五年期和十年期国债期货合约则从目前的200手、50手分别下调至50手、30手。

“此次交易机制的调整,旨在减少不活跃合约的交易中,因大单量造成的价格瞬间大幅波动情形。”中金所表示,下一步将在有效防控风险、维护平稳运行的前提下,持续跟踪监测市场运行情况,不断完善交易机制,继续改善市场流动性,促进金融期货市场功能更好发挥。

中金所做出此次调整的背景是,今年初以来,金融期货市场发生了多起“乌龙指”造成的市场波动事件。

例如2月7日早盘,十年期国债期货合约T1703,突现一笔成交量为121手的空头平仓盘,合约价格短时触及涨停,根据当日收盘测算,该笔交易的损失约为200万元。

而3月14日和3月17日,股指期货IH1703合约和IC1706合约曾在一周内连续两次发生“乌龙指”事件,都造成市场价格行情瞬间大幅波动。值得一提的是,尽管监管层日前已经对“股指期货”松绑,但市场人士认为,目前股指期货市场的流动性仍然不够,“乌龙指”事件频发的根本原因也在于此。

西南期货研究中心总经理史光达认为,减少每笔指令的最大下单手数并不是限制客户的交易,也不会限制市场的交易量,有大单需求的客户可以通过若干次下单实现交易目的。

“下调交易指令每笔最大下单手数,能够防止客户因敲错价格、敲错数量影响市场价格,在当前市场流动性不足的情况下,这一措施有助于维护市场行情平稳。”他说。

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